venerdì, Settembre 30, 2022
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4 approfondimenti sulle tendenze volontarie del mercato del carbonio

Sappiamo tutti che il mercato volontario del carbonio è sul punto di esplodere, o sta già esplodendo, a seconda di chi lo chiedi. Il valore di tutti quei crediti di carbonio ha raggiunto per la prima volta 1 miliardo di dollari nel 2021 e il 2022 non mostra alcun segno di diminuzione. L’aumento degli impegni aziendali per ridurre le emissioni e gli impegni a zero netto hanno stimolato la crescita della domanda.

Un nuovo rapporto di BloombergNEF, “Voluntary Carbon Offset Demand Demystified”, approfondisce i dati pubblicamente disponibili del 2021 dal registro del carbonio Verra per esplorare le tendenze alla base della domanda di crediti. (Verra rappresenta l’80% della fornitura volontaria di compensazioni di carbonio sul mercato, circa 129,7 milioni di compensazioni.) Il rapporto BNEF esamina 80,1 milioni di compensazioni in pensione, ovvero il 50% del mercato nel 2021 che aveva acquirenti. Analizza chi stava acquistando, quanto, quale regione, i tipi e l’età dei crediti e fa previsioni per il futuro del mercato. Gran parte del rapporto supporta i risultati precedenti di altre indagini sul mercato, ma qui ci sono quattro nuove intuizioni degne di nota.

1. Non conosciamo gli acquirenti

Secondo il rapporto BNEF, nel 2021 sono stati registrati oltre 28.000 acquisti di compensazioni. Solo 6.200 di queste transazioni (che rappresentano gli 80,1 milioni di compensazioni esaminate dal rapporto) hanno rivelato chi fosse l’acquirente specifico. È meno di un quarto dell’attività, e ancor meno se si considera che molti degli acquirenti elencati sono stati identificati solo con nomi in codice.

È interessante notare che le transazioni per le quali le informazioni dell’acquirente non sono state divulgate non erano, in media, di qualità significativamente inferiore rispetto alle transazioni in cui era elencata l’identità dell’acquirente, secondo l’analisi BNEF.

Ad esempio, l’identità dell’acquirente è stata rivelata per circa il 42% dei progetti che offrono vantaggi collaterali come miglioramenti della biodiversità, vantaggi economici per le comunità locali e così via. Quella era più o meno la stessa percentuale dei progetti di co-benefici che non identificavano specificamente l’acquirente. Le transazioni che coinvolgono compensazioni più vecchie, generalmente considerate di qualità inferiore quando si tratta di criteri come la permanenza o l’addizionalità, avevano una probabilità del 50/50 di rivelare un acquirente.

Gli acquirenti devono iniziare a spostare la loro attenzione dai crediti evitati alle compensazioni di rimozione.

Qual è il motivo della segretezza? La divulgazione degli obiettivi di sostenibilità e del progresso a volte sembra una situazione perdente per le aziende: se parlano di ciò che stanno facendo, vengono martellate per non fare di più e se non parlano delle loro azioni, vengono martellate per l’apparenza di non fare niente. Poiché le compensazioni sono state una forma critica di azione ambientale, questo potrebbe essere uno dei motivi per cui alcune aziende scelgono di rimanere in silenzio.

2. La pressione dei consumatori sta guidando il mercato

Il rapporto BNEF rileva che due terzi degli acquirenti divulgati dal 2021 erano società business-to-consumer (B2C) e la maggior parte dei principali acquirenti di offset erano marchi rivolti ai consumatori con nomi familiari: Delta Airlines, Shell, Volkswagen e Audi sono tutti crack i primi 10.

Si stima che il 64% delle compensazioni ritirate nel 2021 provenisse da società B2C, mentre il resto è andato alle società B2B. Molte compagnie aeree, ad esempio, consentono ai consumatori di acquistare le compensazioni di carbonio direttamente con il biglietto per compensare le emissioni di carbonio dei loro viaggi. Il rapporto BNEF conclude poiché la maggior parte degli acquisti divulgati l’anno scorso provenivano da marchi rivolti ai consumatori, gran parte della pressione per acquistare compensazioni deriva dal desiderio di placare le preferenze dei consumatori rispetto alla pressione operativa di rispettare un impegno climatico.

Un altro punto di prova di questa argomentazione è che le aziende di criptovaluta, aspramente criticate nell’ultimo anno a causa dei loro processi ad alta intensità di carbonio, sono state le maggiori acquirenti di compensazioni nel 2021.

Alcune aziende di criptovalute utilizzano gli offset come parte del loro modello di business. Ad esempio, secondo il rapporto BNEF, Toucan Protocol è stato di gran lunga il miglior acquirente con 16,6 milioni di offset nel 2021. Toucan Protocol acquista offset di bassa qualità per trasformarli in token da scambiare sul suo libro mastro blockchain “carbon bridge”. A maggio, Verra ha annunciato che non consentirà al settore delle criptovalute di tokenizzare gli acquisti di compensazione di carbonio dal suo registro, nel tentativo di evitare il doppio conteggio. Ma si sta aprendo un periodo di consultazione pubblica per valutare meglio come può funzionare con società crittografiche di terze parti che si concentrano sulla misura antifrode.

3. Le aziende si affidano alle compensazioni vintage

Secondo l’analisi BNEF, gli offset vintage, o crediti di progetti accaduti anni fa, sono apprezzati dalle aziende. Il rapporto ha rilevato che oltre la metà di tutte le compensazioni ritirate nel 2021 sono state prodotte prima del 2015 e le più comuni provenivano dal 2014. Molte aziende, inclusa Delta, hanno ottenuto le loro dichiarazioni di neutralità delle emissioni di carbonio acquistando questi tipi di compensazioni. Ma Delta è stata anche l’unica azienda tra i primi 10 acquirenti ad acquistare offset prodotti nel 2021. Complessivamente, meno della metà percento degli offset ritirati nel 2021 è stato prodotto nello stesso anno.

I crediti vintage sono generalmente più economici. Di solito sono anche di qualità inferiore, il che significa che non comportano vantaggi collaterali e le dichiarazioni di riduzione delle emissioni non hanno tanto peso. Alcuni rappresentano riduzioni delle emissioni che sono già avvenute ma semplicemente non sono state ricompensate finanziariamente, il che è contrario alla promessa che i crediti stiano finanziando nuovi progetti per combattere il cambiamento climatico.

Il rapporto BNEF ipotizza anche che le compensazioni vintage siano crediti che hanno avuto difficoltà a trovare un acquirente a causa del loro peggioramento della qualità. I registri del carbonio e gli sforzi come la Voluntary Carbon Markets Integrity Initiative richiedono una migliore divulgazione e normative sulla vendita di compensazioni vintage.

4. Le aziende sono in ritardo sulle compensazioni di rimozione

Due tipi di compensazioni costituivano la maggior parte del mercato nel 2021, secondo il rapporto BNEF: hanno evitato la deforestazione (47,6% dei pensionamenti) e la generazione di energia (43% dei pensionamenti). Entrambe queste categorie di credito rientrano nel secchio delle emissioni evitate, il che significa che questi progetti non hanno rimosso il carbonio dall’atmosfera, ma hanno invece impedito la possibilità di rilascio di nuovo carbonio.

I crediti di deforestazione evitati sono stati criticati per la protezione delle foreste che non hanno mai corso il rischio di essere abbattute. Il rapporto BNEF afferma inoltre che i crediti per la generazione di energia non superano il test di addizionalità, in parte perché i costi tecnologici sono diminuiti e i progetti non hanno più bisogno del sostegno finanziario del mercato del credito. Anche se i crediti di generazione di energia geotermica, solare e idroelettrica avrebbero dovuto essere in gran parte sospesi da Verra a partire da gennaio 2020, costituiscono ancora gran parte dei crediti ritirati ogni anno, che dovranno essere modificati.

Secondo il rapporto BNEF, gli acquirenti devono iniziare a spostare la loro attenzione dai crediti evitati alle compensazioni di rimozione relative a progetti come la cattura diretta dell’aria e il rimboschimento per avere un impatto reale sulla crisi climatica. Ma questi tipi di offset sono molto più costosi.

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