giovedì, Ottobre 21, 2021
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BlackRock aumenta la pressione degli investitori sugli inquinatori del suo portafoglio

BlackRock ha detto a 1.000 dei più grandi inquinatori nel suo portafoglio di rivelare pubblicamente le emissioni attraverso le loro attività principali e la catena del valore più ampia insieme a obiettivi di decarbonizzazione "rigorosi", o rischiare che il gestore patrimoniale voti contro di loro alle assemblee degli azionisti.

Il più grande asset manager del mondo, che si occupa di circa $ 8,67 trilioni di investimenti in tutto il mondo, mercoledì scorso ha svelato ulteriori dettagli del suo approccio per impegnarsi con le aziende nei loro sforzi per il clima nel 2021 e oltre, nel tentativo di fornire "maggiore specificità" intorno alle sue aspettative per team di gestione.

Le aziende dovrebbero come standard divulgare le proprie emissioni di Scope 1 e 2 – che coprono le loro attività di core business e l'uso di energia – oltre a fissare obiettivi "rigorosi" di riduzione dei gas serra a breve, medio e lungo termine, ha affermato BlackRock. Ha aggiunto che le società in settori ad alta intensità di carbonio all'interno del portafoglio di BlackRock, comprese le principali società di petrolio e gas, dovrebbero anche divulgare le emissioni dell'intera catena del valore e dell'uso dei prodotti, note come emissioni Scope 3.

Inoltre, tali aziende dovrebbero articolare il modo in cui considerano l'impatto delle emissioni nella loro catena del valore e "abbracciare le opportunità di utilizzare e contribuire alle infrastrutture energetiche alternative", ha affermato BlackRock.

"Laddove la divulgazione non sia sufficiente per effettuare una valutazione approfondita o una società non abbia fornito un piano credibile, potremmo votare contro gli amministratori che consideriamo responsabili della supervisione del rischio climatico", ha avvertito BlackRock. "Potremmo anche sostenere le proposte degli azionisti che riteniamo colmino le lacune nell'approccio di un'azienda al rischio climatico e alla transizione energetica".

L'aggiornamento segue la lettera annuale alle imprese del CEO di BlackRock Larry Fink il mese scorso, in cui ha invitato le aziende a dichiarare pubblicamente come intendono raggiungere le emissioni nette zero e divulgare pubblicamente i rischi in linea con le raccomandazioni della Taskforce on Climate-related Financial Divulgazioni (TCFD).

Il gestore patrimoniale, che negli ultimi anni ha aumentato lentamente la sua pressione sulle società per migliorare la gestione del rischio climatico e ha fissato obiettivi di decarbonizzazione più ambiziosi, la scorsa settimana ha descritto la transizione verso un'economia zero netto come "un motore critico di lungo termine valore per gli azionisti ", aggiungendo che rafforzare il proprio impegno con le aziende sul cambiamento climatico è stata" una componente cruciale del nostro dovere fiduciario nei confronti dei nostri clienti ".

La potenza finanziaria ha affrontato in passato le critiche da parte di gruppi ambientalisti, che hanno sostenuto che in gran parte non è riuscita a votare contro le società ad alto tenore di carbonio che non riescono a presentare strategie climatiche credibili. Tuttavia, la scorsa settimana, l'azienda sottolinea che nel 2020 ha votato contro il management di 69 aziende ad alta intensità di carbonio e ha messo 191 aziende "in guardia" sui loro sforzi per il clima. Ora è impostato per espandere i suoi sforzi di coinvolgimento quest'anno, confermando che estenderà la sua attenzione al clima per includere 1.000 aziende ad alta intensità di carbonio con cui lavora, passando dalle 440 dello scorso anno. La mossa significa che la società si sta impegnando direttamente con le risorse che rappresentano oltre il 90% delle emissioni globali di Scope 1 e 2 in tutto il suo portafoglio. Ha aggiunto che il sostegno alle proposte degli azionisti sulla sostenibilità "giocherà un ruolo sempre più importante nei nostri sforzi di gestione" nel 2021.

Laddove le divulgazioni non siano sufficienti per effettuare una valutazione approfondita o una società non abbia fornito un piano credibile, potremmo votare contro gli amministratori che consideriamo responsabili della supervisione del rischio climatico.

"Alla base del nostro desiderio di una maggiore divulgazione sulle linee di base delle emissioni, sugli obiettivi di riduzione dei gas a effetto serra e sui piani di transizione è la nostra convinzione che il rischio climatico sia un rischio di investimento", ha affermato BlackRock in una dichiarazione. "Le soluzioni al cambiamento climatico e la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio richiedono uno sforzo concertato da parte delle aziende, compresa la valutazione delle loro operazioni e l'adattamento delle loro attività per rimanere resilienti".

BlackRock è ben lungi dall'essere l'unico grande investitore che aumenta la pressione sulle aziende per migliorare i loro obiettivi di divulgazione del rischio climatico e di decarbonizzazione. All'inizio della scorsa settimana, la banca francese BNP Paribas ha annunciato piani per rafforzare le sue politiche di investimento nel tentativo di affrontare la deforestazione in Brasile guidata dalla domanda di carne bovina e soia, mentre ISS – la più grande società di consulenza per gli azionisti del mondo – ha dichiarato che avrebbe "preso in considerazione" la raccomandazione dei suoi clienti votare contro i consigli di amministrazione ritardatari del clima.

Separatamente, il gruppo di investitori istituzionali Climate Action 100+ ha annunciato la scorsa settimana che stava cercando maggiori ambizioni climatiche da parte delle società ad alta intensità di carbonio in tutto il mondo nella prossima stagione AGM, in quanto ha segnalato una serie di proposte chiave relative al clima per gli investitori da presentare ai consigli di amministrazione della società .

L'iniziativa di coinvolgimento degli investitori, che comprende 525 investitori che insieme vantano $ 52 trilioni di asset in gestione, cerca di impegnarsi con quelle società in tutto il mondo ritenute più responsabili delle emissioni globali di gas serra.

Per la proxy season del 2021, gli investitori di Climate Action 100+ hanno presentato 37 proposte di azionisti presso focus company nordamericane – tra cui ExxonMobil, General Motors e Phillips66 – alla ricerca di maggiori informazioni sul rischio climatico, allineamento delle strategie con l'accordo di Parigi e trasparenza sulle pratiche di lobbying aziendale, ha detto.

"Le risoluzioni per delega e i voti di routine, considerati da tutti gli azionisti durante le riunioni annuali aziendali, sono uno strumento sempre più importante per gli investitori per proteggere il valore e ridurre il rischio sistemico in un mondo in cui la crisi climatica è un pericolo sempre maggiore", ha affermato Mindy Lubber, CEO e presidente di Ceres verde senza scopo di lucro e membro del comitato direttivo globale di Climate Action 100+.

Per il momento, molti di questi annunci forniscono una prova delle speranze degli investitori che i loro sforzi porteranno a risposte positive da parte delle società con cui interagiscono, ma ci sono anche segnali di alcuni investitori che stanno perdendo la pazienza con le società con ritardo nel clima. Ad esempio, la scorsa settimana è emerso che Kempen Asset Management, che sovrintende a quasi 100 miliardi di dollari di investimenti, ha ceduto tutte le sue azioni da ExxonMobil, tra le preoccupazioni che il gigante del petrolio e del gas non riesca a muoversi abbastanza velocemente da spostare la sua attività su un livello basso livello di carbonio di fronte alle crescenti minacce climatiche e legate alla transizione.

I muri stanno cominciando a chiudersi sulle aziende ad alta intensità di carbonio? Gli ultimi annunci inaugurano sicuramente una stagione AGM potenzialmente esplosiva. Nei prossimi mesi, molte delle più grandi aziende e inquinatori del mondo affronteranno i loro azionisti alle assemblee e centinaia di risoluzioni sul clima sono già state presentate nel tentativo di accelerare l'azione per il clima su più fronti. E con i principali investitori che inviano segnali forti delle loro aspettative sul clima, i consigli di amministrazione della società dovranno fare una scelta semplice: o intensificare il loro gioco sul clima o affrontare una ribellione degli azionisti potenzialmente imbarazzante.

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