sabato, Novembre 26, 2022
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Cosa riserva il resto del 2022 per gli investimenti in tecnologia climatica?

Quindi la prima metà del 2022 è stata sicuramente qualcosa. Da un assalto russo non provocato all’Ucraina a una crisi della catena di approvvigionamento all’aumento dell’inflazione ai prezzi astronomici del gas a un tasso accelerato di disastri naturali alla Corte Suprema – sai una cosa, devo fermarmi prima che la mia quinta palla di stress dell’anno esploda. Il 2022 ha praticamente visto il 2020 e ha risposto con una provocazione: “Tieni il mio drink”. E poiché tutte queste crisi si verificano contemporaneamente, il panorama del capitale di rischio ha subito un duro colpo.

Ma per quanto riguarda gli investimenti in startup? In particolare, la startup tecnologica per il clima che investe? Come va alla fine dei nostri tempi?

Guardando indietro per guardare avanti

Nella prima metà del 2022, le startup di tecnologia per il clima hanno raccolto circa 19 miliardi di dollari in 500 accordi di venture capital, secondo Powerhouse Ventures, una delle principali società di venture capital (VC) in fase iniziale, e Climate Tech VC, un database online che descrive in dettaglio le complessità del mercato degli investimenti per il clima attuale. In prospettiva, nel 2021 sono stati investiti un totale di 40 miliardi di dollari in startup di tecnologia per il clima, mettendo 19 miliardi di dollari a metà del 2022 sulla buona strada per eguagliare l’incredibile bottino dell’anno precedente.

Tuttavia, il crollo generale del mercato è riuscito a sollevare la sua brutta testa nei circoli tecnologici del clima. Il finanziamento della crescita (in fase avanzata) ha assorbito la maggior parte del colpo, diminuendo del 39% da $ 10 miliardi nel primo semestre 2021 a $ 3,9 miliardi nel primo semestre 2022. Ma il numero di operazioni di finanziamento seed e VC di serie A e investimenti di capitale nel primo semestre 2022 è salito alle stelle a 310 offerte, quasi raddoppiando di numero rispetto al primo semestre 2021.

Versane uno per le signore

Pitchbook ha riferito che le startup statunitensi con una o più fondatrici donne hanno raccolto 20,8 miliardi di dollari nella prima metà del 2022. Quel numero non è specifico della tecnologia climatica, ma è comunque un fatto importante da interiorizzare data la resilienza del settore della tecnologia climatica quest’anno. Mentre il numero complessivo di attività gestite da donne finanziate è ancora sproporzionatamente, abissalmente, deprimente (inserire qualsiasi avverbio appropriato che trasmetta grande delusione), il conteggio totale degli accordi di VC a metà del 2022 è già superiore all’intero 2021. I Inizierei a canticchiare la famosa canzone di Bob Dylan sui tempi che cambiano, ma c’è ancora molto 2022 davanti per essere completamente delusa come donna negli Stati Uniti.

Come va il resto del 2022?

È lecito ritenere che i finanziamenti per la crescita continueranno a sopportare il peso maggiore di un mercato più lento. Quando ho parlato con la co-fondatrice di Climate Tech VC Sophie Purdom, ha dichiarato che il tempo per mega affari in fase avanzata di $ 500 milioni è alle nostre spalle. Ma, ha continuato Purdom, sulla base dei numeri della prima metà dell’anno, gli investimenti seed e Series A rimarranno costanti nella loro traiettoria al rialzo. Shaandiin Cedar, un associato della società di VC Powerhouse Ventures, ha riaffermato questa previsione, affermando: “Investimento [in early-stage ventures] rimane forte perché il business case per l’innovazione climatica rimane forte”.

Fattibilità dei settori emergenti?

I settori emergenti della tecnologia climatica come il carbonio, la gestione del clima e l’industria (per citarne solo alcuni) sono usciti dai cancelli di partenza del 2022. Alcune aziende che esemplificano l’interesse per questi verticali includono il finanziamento di serie A da 53 milioni di dollari di Heirloom (carbonio), 1,8 milioni di dollari di Carbon Equity finanziamento iniziale (gestione del clima) e 6 milioni di dollari di Helios raccolti in finanziamenti iniziali (industria). Quei numeri che raddoppiano l’affare nel seme e nel finanziamento di serie A che ho menzionato? Sì, la maggior parte di quell’attività proveniva da questi nuovi settori.

In particolare, il verticale del carbonio è emerso come il più pesante dell’anno, chiudendo 25 contratti e contando nella prima metà di quest’anno, rispetto ai 13 nella prima metà del 2021. In CHC (cold hard cash, not an official abbreviation, ma uno che mi piace molto), quegli accordi valevano un totale di $ 397,6 milioni nella prima metà del 2022.

Questa tendenza probabilmente continuerà. PitchBook ha valutato la tecnologia climatica al terzo posto – dietro fintech, intelligenza artificiale (AI) e machine learning (ML), che possono essere probabilmente inseriti nel settore della tecnologia climatica a seconda della loro applicazione – per la tecnologia emergente che ha maggiori probabilità di interrompere il capitale flusso da parte degli investitori nei prossimi 5-10 anni.

E, come detto sopra, le verticali possono sovrapporsi. Il gruppo di investimento in fase iniziale Female Founders Fund (FFF) prevede che il software aziendale di sostenibilità con la capacità di quantificare, comprendere e ridurre le emissioni di carbonio emergerà come un’opportunità di investimento popolare. In effetti, FFF afferma specificamente, “tecnologie avanzate come AI/ML hanno il potenziale per aiutare le aziende, nel complesso, a generare tra $ 1 e $ 3 trilioni di valore attraverso la riduzione dei costi e l’aumento dei ricavi entro il 2030”, generando così lo spirito buono e profonde tasche di VC.

Cos’è il dry power e perché è importante?

Le società di venture capital immagazzinano denaro come gli scoiattoli raccolgono noci per l’inverno e lo chiamano polvere secca. Secondo Octavi Semonin, direttore tecnico di Powerhouse, “Nella tecnologia per il clima, è praticamente tutta polvere secca. I maggiori fondi per il clima sono stati tutti raccolti nell’ultimo anno … [Powerhouse’s] il flusso delle proprie operazioni non è cambiato in modo significativo fino ad oggi, con forse una leggera moderazione nelle valutazioni”.

Con questi fondi già raccolti, le startup possono essere sicure che il capitale investito rimane in abbondanza. Secondo Powerhouse, un totale di circa $ 20 miliardi rimane in polvere secca per tecnologia climatica investibile.

Quali fattori esterni possono segnalare un impatto positivo o negativo sul settore degli investimenti tecnologici per il clima?

Lascia che i professionisti ci concludano:

Semonin: “Se i prezzi del petrolio e del gas iniziano a scendere, potrebbe essere perché l’energia pulita e le soluzioni di mobilità stanno avendo un impatto reale sulle aspettative a lungo termine della domanda di combustibili fossili”.

Natalie Geise, analista dell’innovazione, Powerhouse: “Molte delle grandi iniziative federali, normative, politiche e fiscali, inclusa la regola sulle emissioni aziendali della SEC e la decisione in West Virginia v. EPA stanno avendo un enorme impatto sul mercato e sugli investimenti sul clima, e lo faranno continuare a farlo andando avanti”.

Correzione: Natalie Geise e Octavi Semonin lavorano per Powerhouse, non Powerhouse Ventures come affermato in precedenza.

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