Come le aliquote fiscali influenzano la migrazione degli inventori superstar

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In che misura le tasse più elevate inducono individui di valore e altamente qualificati a trasferirsi? Il timore è che l'aumento delle tasse porti a una "fuga di cervelli". La nostra ricerca mostra che i singoli inventori più innovativi sono significativamente influenzati dalle aliquote fiscali più elevate quando decidono dove vivere. Inoltre, se il paese medio diminuisse la sua aliquota fiscale massima, attirerebbe molti più inventori superstar stranieri nel paese.

Inventori superstar: la chiave per l'innovazione e la crescita di un paese

Ci concentriamo sulla comprensione degli effetti delle tasse sulle decisioni di localizzazione degli inventori più innovativi. Il modo in cui gli inventori rispondono alle aliquote fiscali è particolarmente importante in un momento in cui i governi sono costretti a prendere in considerazione modi per aumentare le entrate man mano che crescono i deficit di bilancio. Quelli a favore di tasse più alte sostengono che le decisioni in materia di migrazione sono guidate da altri fattori (possibilmente non economici) e che gli inventori altamente qualificati non risponderebbero molto a un aumento delle aliquote fiscali.

Comprendere le decisioni in materia di migrazione di individui altamente qualificati è importante in quanto la ricerca mostra che la migrazione altamente qualificata è vantaggiosa per l'economia di un paese di accoglienza e che gli immigrati contribuiscono in modo sproporzionato all'innovazione

Comprendere le decisioni in materia di migrazione di individui altamente qualificati è importante in quanto la ricerca mostra che la migrazione altamente qualificata è vantaggiosa per l'economia di un paese di accoglienza e che gli immigrati contribuiscono in modo sproporzionato all'innovazione (Kerr 2013). Ad esempio, Alexander G. Bell, l'inventore del telefono, James L. Kraft, che ha brevettato una tecnica di pastorizzazione e ha fondato Krafts Food Inc., Ralph Baer, ​​l'inventore di un'unità di gioco TV che ha contribuito all'espansione del videogioco industria, o Charles Simonyi, uno sviluppatore di prodotti di successo in Microsoft, erano tutti inventori molto prolifici, ma avevano anche qualcos'altro in comune: erano tutti immigrati. Ciò non sorprende, dato che i tassi di migrazione aumentano nelle competenze e gli inventori sono classificati molto in alto nella distribuzione delle competenze (Docquier e Marfouk 2006).

Ma non tutti gli inventori sono uguali: infatti si differenziano molto per qualità e innovatività. Come possiamo misurarlo? Possiamo iniziare con il valore economico dei brevetti di un inventore. Questo è tipicamente misurato dalle citazioni che un brevetto riceve: più un brevetto viene citato, più alto è il suo valore presunto. (Per un'indagine sulla letteratura, vedere Abrams, Akcigit e Popadak 2014.) La Figura 1 mostra come gli inventori sono classificati in base al numero di citazioni che i loro brevetti hanno ricevuto: mentre l'inventore medio ha solo 11 citazioni, l'inventore medio dell'1% superiore , o quello che chiamiamo "inventore superstar", ha centinaia di citazioni. Tra i migliori inventori ci sono alcuni migranti di grande successo; in generale, gli inventori di qualità superiore sono più mobili di quelli di qualità inferiore.

Figura 1: Inventori superstar: in cima alla distribuzione dei brevetti ponderata per citazioni

Effetti delle aliquote fiscali superiori su la migrazione degli inventori superstar

Sebbene sia tipicamente considerato dato che il capitale fisico, come edifici o macchinari, è altamente mobile (un argomento spesso utilizzato dai responsabili politici per giustificare una minore tassazione sul capitale), si sa molto meno sulla mobilità del capitale umano, ovvero come le persone e la forza lavoro rispondono alla tassazione. I media e il dibattito politico consistono in una grande quantità di prove aneddotiche. Ad esempio, l'attore francese Gerard Depardieu ha adottato la cittadinanza russa apparentemente per protestare contro l'aumento (effettivo) dell'aliquota fiscale massima della Francia.[1] Mentre l'esodo di una tale celebrità cattura l'immaginazione del pubblico, qualsiasi evento del genere non dà indicazioni di un fenomeno più sistematico. Le prove rigorose sono scarse a causa della mancanza di dati del panel internazionale sui modelli dei modelli di migrazione individuale nei paesi e sulle loro probabili cause.

Sono stati effettuati tentativi creativi per risolvere il problema dei dati mancanti. Kleven, Landais, Saez e Schultz (2014) studiano una riforma fiscale danese che ha temporaneamente ridotto le aliquote fiscali massime per gli stranieri ad alto reddito. Trovano effetti molto forti di quella politica sull'afflusso di migranti. In un altro documento recente, Kleven, Landais e Saez (2013) mostrano che i calciatori ben pagati reagiscono alle aliquote fiscali più elevate quando scelgono in quale paese giocare. Tuttavia, poiché i calciatori sono probabilmente particolarmente giovani e mobili, le loro stime non sono facili trasferibile ad altre professioni.

Nella nostra recente ricerca (Akcigit, Baslandze e Stantcheva 2016), studiamo le risposte internazionali sulla migrazione degli inventori superstar alle aliquote fiscali più elevate per il periodo 1977-2003, utilizzando i dati degli uffici brevetti europei e statunitensi, nonché del Trattato di cooperazione in materia di brevetti (Miguelez e Fink 2013). Il nostro obiettivo è la migrazione in otto economie tecnologicamente avanzate: Canada, Francia, Germania, Gran Bretagna, Italia, Giappone, Svizzera e Stati Uniti. Per astenersi il più possibile dalle imposte sul capitale e sulle società, limitiamo la nostra attenzione agli inventori che sono dipendenti dell'azienda e non sono i proprietari (cessionari) dei loro brevetti, in modo che la loro decisione di migrazione sia semplicemente il trasferimento di un individuo.

Iniziamo definendo gli inventori "superstar" come quelli nell'1% più alto della distribuzione di citazioni di brevetti in un dato anno. In alcuni test, confrontiamo le loro decisioni con quelle degli inventori meno citati.

Ci sono tre sfide chiave per studiare rigorosamente gli effetti delle tasse sulla migrazione degli inventori superstar. In primo luogo, le scelte di località sono chiaramente guidate anche da fattori diversi dalle tasse, come una lingua comune, la distanza dal proprio paese di origine e le preoccupazioni relative alla carriera (ad esempio, quante persone lavorano nel proprio campo tecnologico). Grazie ai nostri dati, possiamo tenere conto di questi altri fattori includendo controlli dettagliati nell'analisi. In secondo luogo, gli inventori possono guadagnare salari ante imposte diversi in ogni possibile paese di destinazione, un controfattuale che non possiamo osservare e dobbiamo controllare attraverso una serie dettagliata di misure per procura. Infine, potrebbero esserci altri cambiamenti di politica o fattori economici che cambiano in un dato paese nello stesso momento in cui cambiano le aliquote fiscali più elevate, ad esempio, politiche favorevoli alle imprese o misure di promozione dell'innovazione. In tal caso, potremmo attribuire falsamente gli effetti della migrazione alle aliquote fiscali più elevate, quando in realtà potrebbero essere guidati da altre politiche.

Per affrontare la terza sfida, confrontiamo il comportamento degli inventori superstar con quello di altri inventori che sono ugualmente influenzati da altri cambiamenti politici e fattori economici ma non come influenzati dai cambiamenti fiscali.

Utilizzando prove esterne basate su dati amministrativi e dati di sondaggi, mostriamo nel documento che gli inventori superstar hanno gran parte dei loro redditi nella fascia fiscale più alta e, quindi, sono fortemente soggetti alle aliquote fiscali più elevate. Gli inventori di qualità inferiore hanno molte meno probabilità di essere nella fascia più alta o almeno hanno una frazione molto più piccola del loro reddito soggetta alla tariffa massima. Pertanto, ci aspetteremmo che gli inventori superstar siano quelli più significativamente interessati dai cambiamenti nell'aliquota fiscale massima. Gli inventori di qualità inferiore possono quindi fungere da "gruppo di controllo" che è soggetto ad altre politiche di innovazione e forze economiche, ma è poco influenzato dall'aliquota fiscale massima.

Conduciamo la nostra analisi sia a livello macroeconomico che a livello di singolo inventore.

A livello macroeconomico, esiste una forte e significativa correlazione tra le aliquote fiscali massime e la migrazione degli inventori superstar

A livello macroeconomico, esiste una correlazione forte e significativa tra le aliquote fiscali massime e la migrazione degli inventori superstar. La Figura 2 mostra la frazione dei principali inventori superstar nazionali che rimangono nel loro paese d'origine, in funzione della frazione di reddito rimasta al netto delle tasse, utilizzando i dati annuali dal 1977.

Figura 2: La percentuale di inventori superstar nazionali che rimangono nel loro paese d'origine sta aumentando nell'aliquota al netto delle tasse

La figura 3 mostra la quota dei principali inventori superstar stranieri che si trovano in un paese in funzione dell'aliquota al netto delle imposte. Questi effetti, come si potrebbe sperare, non sono presenti per gli inventori non superstar.

Figura 3: La percentuale di inventori superstar stranieri che si trasferiscono in un paese sta aumentando nell'aliquota al netto delle imposte

A livello microeconomico (inventore individuale), stimiamo un modello di scelta della posizione dettagliato utilizzando tutte le informazioni che abbiamo sui singoli inventori dai dati dei brevetti. I risultati evidenziano che gli inventori superstar sono significativamente influenzati dalle aliquote fiscali più elevate quando decidono dove vivere.

A livello microeconomico (inventore individuale) … i risultati evidenziano che gli inventori superstar sono significativamente influenzati dalle aliquote fiscali massime quando decidono dove vivere.

Ad esempio, se il paese medio diminuisse le aliquote fiscali massime di 10 punti percentuali, sarebbe in grado di mantenere l'1% in più dei suoi inventori superstar nazionali e attrarre il 26% in più di inventori superstar stranieri.

L'influenza delle aziende nella risposta alla migrazione alle tasse

Una domanda chiave è se sono le aziende o gli stessi inventori a prendere le decisioni in materia di migrazione. Ci si potrebbe aspettare che le aziende abbiano un'influenza importante sulla decisione dell'inventore di trasferirsi all'estero. Ad esempio, lavorare per una società multinazionale potrebbe facilitare un trasferimento internazionale, sia direttamente all'interno dell'azienda che indirettamente, fornendo visibilità internazionale.

Tuttavia, a seconda del potere contrattuale tra datore di lavoro e dipendente, la decisione di trasferimento potrebbe essere guidata dall'azienda piuttosto che dal dipendente. In tal caso, se il datore di lavoro ha altre considerazioni oltre all'imposta sul reddito delle persone fisiche, osserveremmo un effetto di migrazione ridotto delle tasse nei dati. Si noti, tuttavia, che i datori di lavoro dovrebbero tenere conto delle imposte sul reddito delle persone fisiche almeno in una certa misura, se la concorrenza per gli inventori superstar li costringe a pagare salari più alti come compensazione per tasse più elevate.

Troviamo che gli inventori che hanno lavorato per una società multinazionale sono più sensibili alle diverse aliquote fiscali nella loro scelta di ubicazione. D'altra parte, gli inventori la cui azienda ha una quota significativa della sua attività innovativa in un dato paese sono meno sensibili all'aliquota fiscale in quel paese. Ciò sembra suggerire che le preoccupazioni relative alla carriera possano superare le considerazioni fiscali. Potrebbe anche segnalare che le aziende con attività di ricerca e progettazione molto localizzate geograficamente preferiranno fortemente mantenere i loro inventori superstar nel luogo di ricerca principale e dissuaderli dal trasferirsi in paesi con aliquote fiscali inferiori.

Un costo aggiuntivo di tassazione in termini di efficienza

La perdita di agenti altamente qualificati come gli inventori potrebbe comportare costi economici significativi in ​​un paese, non solo in termini di entrate fiscali perse, ma anche in termini di ricadute positive ridotte da questi inventori. È importante quantificare questi costi nella futura ricerca empirica.

Comprendere i costi di queste risposte alla migrazione, soprattutto tra gli agenti ad alto valore aggiunto come gli inventori, ci consentirebbe di progettare meglio le politiche. Naturalmente, la risposta giusta a questi costi di migrazione dalla tassazione non deve necessariamente essere quella di tassare meno e abbandonare tutte le preoccupazioni per la ridistribuzione. Può invece valere la pena considerare la cooperazione e l'armonizzazione fiscale internazionale.

[1] Vedi, ad esempio, "That Russian Movie Star, Gerard Depardieu", New York Times, 3 gennaio 2013.

Questo articolo riassume "Taxation and the International Mobility of Inventors" Ufuk Akcigit (Università di Chicago), Salome Baslandze (Einaudi Institute for Economics and Finance) e Stefanie Stantcheva (Harvard University), pubblicato nell'American Economic Association. Una versione ad accesso aperto di questo articolo è disponibile qui: https://scholar.harvard.edu/stantcheva/publications/taxation-and-international-mobility-inventors.

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