Dove gli scienziati stellari scelgono di localizzarsi: l'impatto delle tasse statali degli Stati Uniti

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L'impatto delle tasse statali sulla capacità di diverse parti degli Stati Uniti di attrarre imprese e posti di lavoro è importante nei dibattiti di politica pubblica. Molti stati pubblicizzano regolarmente i loro ambienti fiscali favorevoli con l'obiettivo esplicito di attrarre lavoratori e attività imprenditoriali nella loro giurisdizione.

Ad esempio, tra il 2012 e il 2014, il Texas ha pubblicato annunci televisivi in ​​California, Illinois e New York, invitando le aziende e i contribuenti ad alto reddito a trasferirsi. Il governatore Rick Perry ha visitato dozzine di società della California per presentare le tasse basse del suo stato, dichiarando notoriamente: "Il Texas premia il successo senza alcuna imposta sul reddito statale".

Allo stesso modo, il Kansas ha pagato cartelloni pubblicitari negli stati del Mid-Western per pubblicizzare i suoi recenti tagli alle tasse. Il governatore del Wisconsin Scott Walker ha invitato i datori di lavoro dell'Illinois e del Minnesota a "fuggire in Wisconsin". E Indiana e Louisiana hanno seguito strategie simili.

Variazioni delle aliquote fiscali personali e aziendali

Nonostante l'attenzione dei politici e degli elettori, ci sono poche prove sistematiche sull'effetto delle tasse statali. La ricerca economica sulle tasse e sul mercato del lavoro ha avuto la tendenza a concentrarsi principalmente su come le tasse incidono sull'offerta di lavoro; in generale, ignora il modo in cui potrebbero influenzare le decisioni di ubicazione di lavoratori e aziende.

Questa scarsità di prove è sorprendente date le enormi variazioni geografiche delle tasse personali, in particolare per i lavoratori ad alto reddito (vedi Figura 1). Ad esempio, nel 2010, le aliquote fiscali medie a carico di un contribuente con reddito al 99 ° percentile della distribuzione del reddito nazionale erano dell'8,1% in California, del 7,7% nel Maine e del 9,1% in Oregon. Al contrario, Florida, Texas, Washington e altri sei stati non avevano alcuna imposta sul reddito statale.

Ci sono anche grandi differenze nelle tasse sulle imprese (vedi Figura 2). Ad esempio, nel 2010, Iowa, Minnesota e Pennsylvania avevano aliquote dell'imposta sul reddito delle società rispettivamente del 12%, 9,8% e 9,99%, mentre Nevada, Washington e altri tre stati non avevano imposta sulle società.

Le aliquote fiscali non solo variano considerevolmente tra gli stati, ma anche all'interno degli stati nel tempo. Data la facilità con cui i lavoratori e le imprese statunitensi possono trasferirsi, queste differenze nel tempo e nel luogo potrebbero avere effetti significativi sull'allocazione geografica dei lavoratori e dei datori di lavoro altamente qualificati in tutto il paese.

Figura 1. Aliquota fiscale media statale al 99 ° percentile di reddito, 2010

Nota: la figura mostra l'aliquota fiscale media sul reddito individuale di ogni stato degli Stati Uniti, escluse le tasse federali, nel 2010, calcolata per un contribuente con reddito al 99 ° percentile della distribuzione del reddito nazionale.

Figura 2. Aliquota fiscale media – reddito d'impresa, 2010

Decisioni sulla posizione degli scienziati stellari

Il nostro lavoro cerca di quantificare la sensibilità dei lavoratori altamente qualificati alle differenze nelle tasse personali e aziendali tra gli stati degli Stati Uniti. Ci concentriamo sugli scienziati stellari, definiti come quelli con un numero di brevetti nel 5% superiore della distribuzione. Sono importanti per almeno due motivi:

  • In primo luogo, gli scienziati stellari guadagnano redditi elevati: la maggior parte di loro rischia di essere nell'1% più ricco della distribuzione del reddito. Per definizione, sono eccezionalmente produttivi. Studiandoli, speriamo di far luce sulle decisioni relative all'ubicazione di altri lavoratori ben istruiti, altamente produttivi e ad alto reddito.
  • In secondo luogo, la presenza di scienziati stellari ha potenzialmente grandi conseguenze per la creazione di posti di lavoro locali. A differenza degli atleti professionisti, delle star del cinema e dei ricchi eredi, gli scienziati stellari sono tipicamente associati a strutture di ricerca e produzione e, in alcuni casi, a intere industrie.

Utilizzando i dati sull'universo dei brevetti statunitensi depositati tra il 1976 e il 2010, identifichiamo lo stato di residenza di questi scienziati e calcoliamo i flussi migratori bilaterali per ogni coppia di stati per ogni anno. Quindi colleghiamo l'emigrazione bilaterale al differenziale tra lo stato di destinazione e lo stato di origine nelle tasse personali e aziendali in ogni anno.

La nostra analisi empirica rivela i grandi effetti delle tasse personali e aziendali sui modelli di migrazione dei famosi scienziati. La probabilità di spostarsi da uno stato di origine a uno stato di destinazione aumenta quando l '"aliquota al netto delle imposte" (reddito al netto delle imposte) in quest'ultimo aumenta rispetto al primo.

La Figura 3 mostra questo graficamente. Ogni pannello traccia la migrazione in uscita (misurata come log del rapporto tra migranti in uscita e non migranti) rispetto all'aliquota al netto delle imposte (che è semplicemente uno meno l'aliquota fiscale, rappresentando così la quota del reddito di un dollaro che viene trattenuto al netto delle imposte). I dati alla base delle cifre rappresentano le variazioni dell'emigrazione e le variazioni delle aliquote al netto delle imposte rispetto ai loro livelli medi nel 1977-2000.

Figura 3. Outmigration vs. aliquote al netto delle imposte

Coerentemente con l'ipotesi che i lavoratori e le imprese siano scoraggiati da tasse elevate (e attratti da un elevato reddito al netto delle imposte), vediamo più emigrazione dagli stati di origine che hanno abbassato le aliquote al netto delle tasse (a sinistra due pannelli) e verso stati che hanno aumentato le aliquote al netto delle imposte (due pannelli centrali).

I due pannelli di destra mostrano che la migrazione bilaterale da un determinato stato di origine a un determinato stato di destinazione aumenta insieme all'aumento del differenziale di aliquota fiscale tra lo stato di destinazione e lo stato di origine. In altre parole, quando il differenziale fiscale tra due stati cambia, il flusso migratorio degli scienziati stellari tra i due stati si sposta a favore dello stato che ha abbassato la sua aliquota fiscale rispetto all'altro.

Quando il differenziale fiscale tra due stati cambia, il flusso migratorio degli scienziati stellari si sposta verso uno stato fiscale inferiore.

Questi risultati valgono sia per le aliquote fiscali individuali che per quelle aziendali, indicando che l'effetto riflette sia le decisioni sull'offerta di lavoro (individuale) che sulla domanda di lavoro (impresa).

Misurare la dimensione degli effetti

Conduciamo un'analisi di regressione più formale per quantificare questi effetti. Per l'aliquota fiscale media affrontata da un individuo al 99 ° percentile della distribuzione del reddito nazionale, troviamo un'elasticità di lungo periodo di 1,8. Ciò significa che un aumento dell'1% del reddito al netto delle imposte in uno stato di destinazione rispetto a uno stato di origine è associato a un aumento di lungo periodo dell'1,8% nel flusso netto di scienziati stellari che si spostano dallo stato di origine allo stato di destinazione.

L'elasticità dello stock di scienziati in un dato stato a un cambiamento nell'aliquota fiscale media di quello stato è naturalmente inferiore dato che la base è più grande. Per essere chiari: l'elasticità del flusso implica che se il reddito al netto delle imposte in uno stato aumenta dell'1% a causa di un taglio delle imposte sul reddito delle persone fisiche, lo stock di scienziati nello stato subisce un aumento percentuale dello 0,4% all'anno fino a quando le tasse relative cambiano ancora.

Troviamo un'elasticità simile per le imposte statali sul reddito delle società e per il credito d'imposta sugli investimenti (nella direzione opposta), mentre l'elasticità per il tasso di credito di ricerca e sviluppo (R&S) è inferiore. Nel complesso, le nostre stime suggeriscono che sia l'offerta che la domanda di scienziati stellari sono altamente sensibili alle tasse statali.

Non possiamo escludere che le nostre stime siano influenzate da shock inosservati alla domanda o all'offerta di scienziati, ma il peso delle prove conferisce credibilità alle nostre stime:

  • In primo luogo, quando ci concentriamo sulla tempistica degli effetti, scopriamo che i cambiamenti nella mobilità seguono i cambiamenti nelle tasse, piuttosto che li precedono. L'effetto sulla mobilità tende a crescere nel tempo, presumibilmente perché il trasferimento di imprese e lavoratori richiede tempo.
  • In secondo luogo, non troviamo alcuna prova che i cambiamenti nelle tasse statali siano correlati ai cambiamenti nelle fortune del settore dell'innovazione negli anni precedenti al cambiamento fiscale, suggerendo che gli stati non cambiano strategicamente le tasse per aiutare i brevettatori locali nei momenti in cui stanno lottando (o fiorente).

È ancora possibile che i cambiamenti nelle politiche economiche diverse dalle tasse possano essere correlati alle tasse. Ad esempio, una legislatura statale favorevole alle imprese potrebbe sia ridurre le tasse sia allentare le normative a livello statale sul lavoro e sull'ambiente. È anche possibile che gli Stati tendano ad aumentare le imposte sul reddito delle persone fisiche durante le recessioni locali, che influiscono anche sulla mobilità.

Ma le nostre elasticità stimate non cambiano quando controlliamo le differenze nel ciclo economico locale e le differenze nelle politiche che variano nel tempo tra gli stati di origine o di destinazione.

Verifica della validità dei risultati

Conduciamo una serie di test aggiuntivi per verificare la validità delle nostre stime:

  • In primo luogo, è probabile che gli scienziati stellari siano tra i migliori guadagni in uno stato. Pertanto, se il nostro approccio è valido, dovremmo vedere che le loro decisioni sulla posizione sono più sensibili ai cambiamenti delle aliquote fiscali per le fasce di reddito elevato rispetto alle fasce di reddito medio. Coerentemente con la nostra ipotesi, troviamo che i flussi migratori degli scienziati stellari sono sensibili ai cambiamenti nell'aliquota fiscale marginale del 99 ° percentile ma insensibili ai cambiamenti nell'aliquota fiscale marginale del 50 ° percentile.
  • In secondo luogo, le tasse sulle società dovrebbero influenzare la domanda di scienziati nel settore privato ma non di scienziati accademici o governativi. Infatti, troviamo che l'effetto delle imposte sul reddito delle società è concentrato tra gli inventori del settore privato. Inoltre, sebbene i singoli inventori non siano soggetti a imposte sulle società, possono usufruire dei crediti di ricerca e sviluppo. Abbiamo riscontrato che i singoli inventori non sono sensibili alle imposte sulle società, ma sono sensibili ai crediti d'imposta di R&S.

I singoli inventori non sono sensibili alle imposte sulle società, ma sono sensibili ai crediti d'imposta per la R&S.

  • In terzo luogo, le tasse sulle società dovrebbero avere importanza solo negli Stati in cui la busta paga ha un peso non banale nella formula statutaria dello Stato per la ripartizione del reddito multi-stato. Empiricamente, le tasse sulle società non hanno alcun effetto sulla migrazione dei famosi scienziati negli stati che distribuiscono il reddito di un'impresa basandosi solo o principalmente sulle vendite, nel qual caso l'ubicazione del lavoro ha un effetto minimo o nullo sul conto fiscale.

Conclusione

Nel complesso, concludiamo che le tasse statali hanno un effetto significativo sulla posizione degli scienziati stellari. Mentre molti fattori determinano dove gli individui e le aziende innovative decidono di insediarsi, un numero sufficiente di aziende e lavoratori è al margine che le tasse relative contano. I responsabili politici locali farebbero bene a considerare questo costo precedentemente non riconosciuto di tasse elevate quando decidono chi e quanto tassare.

Questa colonna riassume 'The Effect of State Taxes on the Geographical Location of Top Earners: Evidence from Star Scientists' di Enrico Moretti (University of California, Berkeley) e Daniel J. Wilson (Federal Reserve Bank of San Francisco), pubblicato su American Economic Review nel 2017.