Evasione e disuguaglianza fiscale | Approfondimenti microeconomici

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Quanto è diffusa l'evasione fiscale – e cosa implica questo per la reale portata della disuguaglianza? Questa ricerca esplora queste domande analizzando un set di dati unico di elenchi di clienti trapelati da istituzioni finanziarie offshore abbinati a registri patrimoniali amministrativi in ​​Scandinavia. I risultati mostrano che l'evasione fiscale offshore è altamente concentrata tra i ricchi. Lo 0,01% più ricco delle famiglie evade circa un quarto delle tasse dovute, in gran parte nascondendo beni e redditi da investimenti all'estero. Le principali quote di ricchezza in Norvegia aumentano notevolmente quando si aggiungono queste attività non dichiarate, evidenziando la necessità di tenere conto dell'evasione fiscale per misurare accuratamente la disuguaglianza.

Chi evade le tasse e quanto evade, è importante sia per gli economisti che per i responsabili politici. Una delle principali fonti di informazioni sull'anatomia dell'evasione fiscale sono gli audit randomizzati, che possono scoprire redditi da lavoro autonomo, abusi di crediti d'imposta e, più in generale, tutte le forme relativamente semplici di evasione fiscale (ad esempio, Kleven et al, 2011).

C'è un detto nell'economia pubblica che "i poveri evadono, i ricchi evitano", con il presupposto di fondo che i ricchi usano i migliori consiglieri e misure legali per ridurre la loro fattura fiscale. Ma gli audit casuali non catturano in modo soddisfacente l'evasione fiscale da parte dei ricchi, poiché non riescono a rilevare forme sofisticate di evasione che coinvolgono società di comodo anonime e conti offshore segreti.

La nostra ricerca mostra che l'evasione offshore è altamente concentrata tra i ricchi. Sulla base dei nostri risultati, il detto potrebbe essere aggiornato in: "i poveri evadono e i ricchi evadono ancora di più".

Sapere di più su come viene distribuita l'evasione fiscale aiuterebbe le autorità fiscali – che devono far fronte a rigidi vincoli di bilancio – a indirizzare i loro sforzi di applicazione in modo più efficace. L'evasione fiscale ai vertici è importante da studiare perché sebbene i contribuenti ricchi siano pochi, possiedono una quota importante della ricchezza totale e sono soggetti a una grande frazione delle tasse totali. L'evasione fiscale è importante anche per analizzare gli effetti dell'intervento del governo nell'economia in quanto ridistribuisce il carico fiscale.

Mostriamo che la distribuzione dell'evasione ha implicazioni per la disuguaglianza misurata, che viene sottovalutata quando si esclude l'evasione fiscale attraverso i paradisi fiscali.

Combinare dati amministrativi, audit e fughe di notizie per far luce sull'evasione fiscale in Scandinavia

Per catturare l'evasione fiscale offshore da parte dei ricchi, utilizziamo nuovi micro-dati che consentono di studiare l'evasione fiscale da parte di individui molto ricchi. Questi dati provengono da recenti, massicce fughe di notizie da istituzioni finanziarie offshore – HSBC Svizzera ("Swiss Leaks") e Mossack Fonseca (i "Panama Papers") – e condoni fiscali condotti all'indomani della crisi finanziaria del 2008-2009.

Lavorando in collaborazione con le amministrazioni fiscali scandinave, siamo stati in grado di analizzare i micro-dati trapelati e di amnistia abbinati al reddito amministrativo e ai record di ricchezza dell'intera popolazione in Danimarca, Norvegia e Svezia.

Nel 2007, un dipendente di HSBC Svizzera ha estratto i registri interni della banca e ha consegnato i dati al governo francese. I documenti trapelati includevano le registrazioni interne complete degli oltre 30.000 clienti della banca. All'epoca, HSBC Svizzera era uno dei principali attori nel settore bancario offshore, gestendo un patrimonio di circa $ 120 miliardi o circa il 5% di tutta la ricchezza estera gestita dalle banche svizzere.

Questa fuga di HSBC è una fonte unica di informazioni per studiare l'evasione fiscale perché la perdita è un evento casuale e perché proviene da una banca offshore grande e probabilmente rappresentativa. La quota detenuta in HSBC Svizzera dagli scandinavi corrisponde alla quota di ricchezza detenuta dagli scandinavi in ​​totale in Svizzera, secondo le statistiche pubblicate dalla banca centrale svizzera.

Un'ulteriore prova che HSBC è un fornitore rappresentativo è che c'è solo una sovrapposizione del 2% del campione di evasori di HSBC e divulgazioni volontarie scandinave, quindi non è il caso che HSBC fosse il fornitore di riferimento di servizi di paradiso fiscale per gli scandinavi.

Non è illegale avere un account con HSBC: è solo evasione fiscale se l'account non viene denunciato alle autorità fiscali. In questo caso, circa il 90% dei conti era sommerso e questi costituiscono il nostro campione di evasori fiscali.

I dati mostrano che più sei ricco, più è probabile che tu nasconda beni presso HSBC Svizzera: l'1% delle famiglie scandinave più ricche deteneva un conto non dichiarato in HSBC, che è solo una banca in un paradiso fiscale. Inoltre, a condizione di nascondere i beni in quella banca, gli evasori fiscali nascondevano in media molta ricchezza presso HSBC Svizzera, l'equivalente del 40% della loro vera ricchezza.

Le nostre altre due fonti di informazioni sull'evasione fiscale offshore tracciano un quadro simile.

Nella primavera del 2016, l'International Consortium of Investigative Journalists ha pubblicato i nomi e gli indirizzi dei proprietari delle società di comodo create dallo studio legale panamense Mossack Fonseca. Non è illegale di per sé essere associato a una società di comodo, ma è un'indicazione di comportamenti legati all'evasione. Molti di questi casi sono ancora oggetto di indagine da parte delle autorità fiscali.

Anche in questo caso, l'uso di questi servizi è altamente concentrato tra i ricchi. Più dell'1% delle famiglie scandinave più ricche deteneva una società di comodo tramite Mossack Fonseca, un fornitore di servizi di segretezza in una delle tante giurisdizioni che fungevano da paradisi fiscali.

Norvegia e Svezia hanno da tempo condoni divulgativi volontari che consentono agli evasori fiscali di fare chiarezza. Finché la divulgazione è volontaria, non si applicano sanzioni penali e il contribuente deve pagare le tasse dovute fino a dieci anni indietro nel tempo quando porta i soldi a casa. I dati mostrano che il 14% delle famiglie norvegesi e svedesi più ricche dello 0,01% più ricche nel 2006 ha successivamente ammesso di aver evaso le tasse. I super ricchi possiedono la metà dell'importo totale della ricchezza offshore rivelata.

Mettere tutto insieme

Troviamo modelli simili nei nostri tre set di dati (HSBC, Panama Papers e amnistie) e in tre paesi (Danimarca, Norvegia e Svezia). In tutti i casi, la probabilità di utilizzare intermediari offshore e di possedere ricchezza nei paradisi fiscali aumenta notevolmente con la ricchezza. Secondo le nostre stime, il 50% delle attività offshore appartiene alle famiglie più ricche dello 0,01% e circa l'80% appartiene allo 0,1% più ricco.

La figura 1 mostra la distribuzione della ricchezza in Scandinavia (Danimarca, Norvegia e Svezia) escludendo la ricchezza offshore e la distribuzione della ricchezza detenuta presso HSBC e divulgata dai partecipanti all'amnistia. Quest'ultimo è altamente concentrato tra i ricchi.

Il divario fiscale distributivo

In uno studio complementare (Alstadsæter et al, 2018), dimostriamo che anche se complessivamente, la ricchezza finanziaria privata corrispondente al 10% del PIL globale è detenuta nei paradisi fiscali, questa è altamente eterogenea tra i paesi.

I paesi scandinavi sono all'estremità inferiore di questa distribuzione di evasione, con le loro famiglie che detengono l'equivalente di una piccola percentuale del PIL in ricchezza offshore. Questa cifra sale a circa il 15% nell'Europa continentale e fino al 60% in Russia, nei paesi del Golfo e in un certo numero di paesi dell'America Latina.

Supponendo che la ricchezza totale nascosta sia distribuita come nei nostri micro campioni, applichiamo questa distribuzione alle stime disponibili dell'ammontare macroeconomico della ricchezza nascosta nei paradisi fiscali per stimare la quantità di tasse eluse offshore da ciascun gruppo della distribuzione della ricchezza.

Sulla base della composizione osservata della ricchezza offshore e dei rendimenti sui mercati mobiliari globali e sui depositi nel 2006, applichiamo un tasso di rendimento imponibile del 4,5% alla ricchezza nascosta. Una parte della ricchezza detenuta offshore è probabilmente accumulata da guadagni non tassati, ma non siamo in grado di quantificare quella forma di evasione con i dati a nostra disposizione. Utilizzando un simulatore fiscale per l'anno fiscale 2006, stimiamo l'importo della tassa evasa sulla ricchezza nascosta e il ritorno imputato a questa ricchezza in ogni scomparto della distribuzione della ricchezza.

Combinando i tassi di evasione offshore stimati con i tassi di evasione da audit casuali, troviamo che in media il 2,8% delle tasse personali totali non viene pagato e che l'evasione fiscale sembra aumentare drasticamente con la ricchezza. Ma come mostra la Figura 2, questo varia notevolmente nella distribuzione della ricchezza.

Scopriamo che le famiglie più ricche dello 0,01% più ricco evadono circa il 25% delle tasse dovute, principalmente nascondendo beni e redditi da investimenti all'estero.

Negli ultimi 15 anni, una serie di studi ha utilizzato i dati fiscali per costruire le quote di reddito e ricchezza più elevate per molti paesi. Questo corpo di ricerca discute il problema sollevato dall'evasione fiscale (ad esempio, Atkinson et al, 2011), ma fino a poco tempo fa c'erano pochi dati che ne permettessero una quantificazione sistematica. Il nostro contributo qui è studiare micro-dati che forniscono la prima prova diretta su come viene distribuita la ricchezza nascosta.

In cima alla piramide, la concentrazione di ricchezza è molto maggiore di quanto stimato in precedenza. In Norvegia, dove i dati sulla ricchezza disponibili sono particolarmente dettagliati, i super ricchi sembrano essere il 30% più ricchi di quanto si pensasse in precedenza, quando si tiene conto della ricchezza nascosta nei paradisi fiscali. La quota di ricchezza posseduta dallo 0,1% più ricco aumenta dall'8% al 10%.

I nostri risultati si applicano ad altri paesi?

Non affermiamo che le nostre stime di evasione da parte dei gruppi di ricchezza in Scandinavia valgano ovunque come legge universale. Notiamo, tuttavia, che non c'è nulla di unico in Scandinavia che potrebbe spiegare gli alti tassi di evasione che troviamo in cima.

I residenti di tutti i paesi sviluppati sono generalmente tassabili sul loro reddito mondiale, come in Scandinavia. E sebbene i paesi scandinavi siano soggetti a tassazione elevata in una prospettiva internazionale, ciò è dovuto più all'elevato valore aggiunto e alle imposte sui salari che alle elevate aliquote sui redditi da capitale personale, tassati a tassi forfettari relativamente bassi in Norvegia e Svezia.

Semmai, l'evasione fiscale tra i ricchi potrebbe effettivamente essere ancora più elevata in altre economie sviluppate, poiché i paesi scandinavi si collocano tra quelli con il più forte rispetto per lo stato di diritto, il morale fiscale più alto e la quantità più bassa di ricchezza detenuta nei paradisi fiscali.

Perché i ricchi evadono molto? Perché possono

Esiste un'industria – in Svizzera, Panama e altri paradisi fiscali in tutto il mondo – che fornisce servizi di occultamento della ricchezza alle persone più ricche del mondo. Questo settore in genere si rivolge solo ai molto ricchi (persone con più di $ 20 milioni o talvolta $ 50 milioni da investire), poiché servire troppi aspiranti evasori aumenterebbe il rischio che queste banche e studi legali vengano trovati in violazione della legge.

Gli individui moderatamente ricchi (quelli al di sotto dello 0,1% più ricco) non hanno accesso ai servizi che vendono e quindi non evadono molte tasse. Più in basso nella scala, la maggioranza della popolazione guadagna solo salari e redditi da pensione, che non possono essere nascosti all'autorità fiscale.

Per ridurre in modo significativo l'evasione di alto livello, è fondamentale ridurre l'offerta di servizi di occultamento della ricchezza. Ciò può essere fatto modificando gli incentivi affrontati dalla legge e dalle società finanziarie nei paradisi fiscali, ad esempio applicando tariffe commerciali ai paradisi fiscali non cooperativi e pesanti sanzioni finanziarie alle aziende che sono state trovate favorevoli all'evasione fiscale (Zucman, 2015).

Questo articolo riassume "Evasione fiscale e disuguaglianza" di Annette Alstadsæter, Niels Johannesen e Gabriel Zucman, che sarà pubblicato sull'American Economic Review. Il testo completo è disponibile qui: http://gabriel-zucman.eu/files/AJZ2017.pdf

Annette Alstadsæter è alla Norwegian University of Life Sciences. Niels Johannesen è all'Università di Copenaghen. Gabriel Zucman è all'Università della California, Berkeley.

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